APR и APY — это две различные метрики доходности, которые можно встретить на любой платформе для стейкинга криптовалют: APR отображает «простой» процент без реинвестирования, в то время как APY показывает «сложный» процент с учётом капитализации. Разница в значениях может достигать десятков процентов в год, поэтому путать их — значит недооценивать реальную прибыль.
Что такое APR простыми словами
APR расшифровывается как Annual Percentage Rate — годовая процентная ставка. Это доходность, которую вы получите за год, если не будете реинвестировать заработанные монеты. Проценты начисляются на первоначальную сумму (тело депозита) и не «складываются» друг с другом.
Пример: вы разместили 1000 USDT под 12% APR. За год вы получите 120 USDT — ровно 12% от вложенной суммы. Если начисления происходят ежедневно, каждый день вам капает 1000 × 12% / 365 ≈ 0,33 USDT, и эта сумма не увеличивается в течение года, так как база остаётся прежней — те же 1000 USDT.
APR удобен тем, что его легко считать в уме и он честно показывает «ставку» продукта. Обычно именно в APR указывают ставки по кредитам и займам — заёмщику выгоднее видеть меньшую цифру.
Что такое APY и откуда берётся сложный процент
APY (Annual Percentage Yield — годовая процентная доходность) учитывает капитализацию: начисленные проценты добавляются к телу депозита и начинают приносить доход. Это и есть эффект сложного процента, который Эйнштейну приписывают как «восьмое чудо света».
Вернёмся к нашей 1000 USDT под 12%. Если начисления реинвестируются каждый день, то на второй день процент начисляется уже не с 1000, а с 1000,33 USDT, на третий — с ещё большей суммы. За год вместо 120 USDT вы получите около 127 USDT. Разница в 7 USDT может показаться незначительной, но на длинной дистанции и при высоких ставках она становится ощутимой.
Ключевая идея: APY — это то, во что превращается APR при реинвестировании. Одна и та же ставка может быть представлена как APR, так и APY — маркетологи площадок почти всегда выбирают APY, так как эта цифра выглядит более привлекательно.
Формулы: как перевести APR в APY и обратно
Перевод APR в APY зависит от частоты капитализации (n раз в год):
APY = (1 + APR / n)n − 1
Где n — число начислений в год: ежедневно n = 365, еженедельно n = 52, ежемесячно n = 12, ежечасно n = 8760.
Обратный перевод APY в APR при известной частоте:
APR = n × ((1 + APY)1/n − 1)
На практике вам редко нужно считать это вручную — достаточно понимать закономерность: чем чаще капитализация, тем выше APY при той же APR. Однако у частоты есть предел (непрерывное начисление), выше которого APY почти не увеличивается.
Таблица: как APR превращается в APY
| APR | Ежемесячно (n=12) | Еженедельно (n=52) | Ежедневно (n=365) |
|---|---|---|---|
| 5% | 5,12% | 5,12% | 5,13% |
| 12% | 12,68% | 12,73% | 12,75% |
| 20% | 21,94% | 22,10% | 22,13% |
| 50% | 63,21% | 63,80% | 64,82% |
| 100% | 161,3% | 169,2% | 171,5% |
Данные проверены 24.07.2026. Значения приблизительные, округлены. Обратите внимание: при 5% разница между APR и APY почти незаметна (0,1–0,2 процентного пункта), а при 100% APY отрывается от APR более чем в 1,7 раза.
Где вы встретите APR и APY в крипте
Эти метрики встречаются везде, где криптовалюта приносит пассивный доход:
- Стейкинг — блокировка монет в сети Proof-of-Stake за вознаграждение. Обычно указывают APR или APY в диапазоне 3–15% годовых для крупных монет.
- Фарминг ликвидности (yield farming) — предоставление пары токенов в пул DEX. Здесь можно увидеть как 50%, так и 500%, и даже 1000% APY, но чаще всего это временные и рискованные ставки.
- Lending — выдача монет в займ через биржу или DeFi-протокол. Ставки по стейблкоинам обычно составляют 3–10% APR.
- Сберегательные продукты бирж — гибкие и фиксированные «вклады». Ставка по USDT нередко составляет 2–8% годовых.
Разобраться в базовых терминах поможет наш криптословарь, а подробнее про пассивный доход мы писали в гайде по стейкингу.
Ловушки высоких APY: на что обращать внимание
Несколько признаков, что за привлекательной цифрой скрывается подвох:
- APY представлен в «родном» токене. Награда выдается малоизвестной монетой, курс которой может упасть на 50–90%.
- Ставка «плавающая» и снижается по мере увеличения пула. Обещанные 400% могут снизиться до 40% всего через неделю.
- Существует impermanent loss — непостоянные потери в пулах ликвидности, которые «съедают» часть APY при изменении цены пары.
- Лок-период. Высокий APY зачастую требует заморозки монет на 30, 90 или 180 дней без возможности выхода.
- Комиссии сети и платформы. Ручной реинвест каждую неделю в сети Ethereum может обойтись дороже, чем полученные проценты.
Как оценить реальную доходность
Чтобы не ошибиться, рассчитывайте прибыль в долларах или рублях, а не в монетах. Порядок действий прост:
- Определите, в каком токене начисляется награда.
- Оцените риск падения курса этого токена за период блокировки.
- Вычтите комиссии за вход, выход и реинвестирование.
- Сравните итог с «безрисковой» ставкой по стейблкоинам (обычно 5–10% APR).
Если после всех вычетов остается немного больше, чем по стейблкоину, но с значительно большим риском — овчинка, скорее всего, не стоит выделки.
Часто задаваемые вопросы про APR и APY
Что больше — APR или APY?
APY всегда больше или равен APR при положительной ставке, так как учитывает реинвестирование. Они равны только теоретически, при единственном начислении в год (n=1).
Почему на бирже показывают APY, а не APR?
Потому что APY — более высокая цифра, она привлекательнее для маркетинга. Всегда уточняйте, как часто происходит капитализация и в каком токене начисляется доход.
APR 12% — это сколько в месяц?
Примерно 1% в месяц (12% / 12). При ежедневном начислении и реинвестировании получится чуть больше — около 1,06% благодаря сложному проценту.
Реальны ли 1000% APY?
Формально да — платформы такое показывают. Однако почти всегда награда выдается инфляционным токеном, цена которого падает, и реальная доходность в долларах оказывается значительно скромнее или даже отрицательной.
Нужно ли реинвестировать вручную для APY?
Это зависит от продукта. Некоторые протоколы осуществляют авто-компаундинг (автоматическое реинвестирование), тогда APY получается «сам собой». Если реинвестирование ручное, учитывайте комиссии сети.
Что такое auto-compound?
Это автоматическое реинвестирование начисленных процентов без вашего участия. Оно максимально эффективно превращает APR в APY, так как капитализация происходит очень часто — иногда каждый блок.
APY может меняться каждый день?
Да, особенно в DeFi. Ставка зависит от размера пула, спроса на займы и цены токена награды. Обещанные при входе проценты — это лишь моментальный снимок.
Как APY связан с рисками?
Прямо пропорционально: чем выше обещанная доходность, тем выше риск потери средств. Ставки 3–10% обычно относительно консервативны, 50–100%+ почти всегда сопряжены с волатильностью или риском протокола.
Влияет ли инфляция монеты на реальную доходность?
Да. Если сеть выпускает новые монеты быстрее, чем растет спрос, ваш номинальный APY «размывается». Обращайте внимание не только на процент, но и на эмиссию токена.
Чек-лист: как не переоценить доходность
- ✅ Уточните, что показано — APR или APY, и как часто происходит капитализация.
- ✅ Проверьте, в каком токене начисляется награда и стабилен ли его курс.
- ✅ Рассчитывайте прибыль в долларах/рублях, а не в количестве монет.
- ✅ Вычтите комиссии за вход, выход и реинвестирование.
- ✅ Сравните с базовой ставкой по стейблкоинам (5–10% APR).
- ✅ Будьте осторожны с трехзначными процентами и обязательными локами.
Хотите глубже разобраться в пассивном доходе? Начните с нашего разбора стейкинга криптовалют и загляните в криптословарь, где собраны все базовые термины.
