Две крупнейшие биржи производных инструментов — CME Group и Intercontinental Exchange (ICE) — обратились к регуляторам США с требованием провести проверку децентрализованной торговой платформы Hyperliquid. По данным CoinDesk, операторы традиционных бирж указывают на потенциальные риски рыночных манипуляций.

Почему традиционные биржи обеспокоены

CME Group, владеющая Чикагской товарной биржей, и ICE, управляющая Нью-Йоркской фондовой биржей, направили обращения в Комиссию по торговле товарными фьючерсами США (CFTC). Основная претензия — отсутствие должного надзора за торговлей на децентрализованных платформах вроде Hyperliquid.

Hyperliquid — это полностью децентрализованная биржа деривативов, работающая на собственном блокчейне. Платформа позволяет торговать бессрочными фьючерсами с кредитным плечом до 50х без прохождения KYC-процедур. За последние месяцы проект привлёк более $2 млрд в заблокированной ликвидности (TVL), став одной из крупнейших DeFi-платформ.

Представители CME и ICE заявляют, что отсутствие идентификации пользователей и централизованного контроля создаёт благоприятную среду для координированных манипуляций ценами, схем «pump and dump» и отмывания денег. Традиционные биржи обязаны следовать строгим требованиям по мониторингу сделок и предотвращению злоупотреблений — DeFi-платформы пока находятся в серой зоне.

Позиция регуляторов

CFTC уже несколько лет изучает регулирование децентрализованных финансов. В 2023 году комиссия оштрафовала несколько DeFi-протоколов за незаконное предоставление деривативов американским гражданам без регистрации. Однако полноценной нормативной базы для DEX пока не существует.

Эксперты рынка отмечают, что обращение CME и ICE может быть попыткой защитить собственные позиции на рынке криптовалютных деривативов. Обе биржи запустили торговлю биткоин-фьючерсами и опционами в последние годы, но сталкиваются с конкуренцией со стороны офшорных централизованных бирж и растущего DeFi-сегмента.

Реакция Hyperliquid

На момент публикации команда Hyperliquid не выпустила официального комментария. Платформа позиционирует себя как полностью децентрализованное решение: смарт-контракты работают автономно, а владельцы токенов управления принимают решения через голосование.

В ноябре 2024 года Hyperliquid провела аирдроп собственного токена HYPE, который за месяц вырос в цене в 8 раз. Сейчас суточные торговые обороты платформы превышают $3 млрд — это сопоставимо с объёмами некоторых топ-10 централизованных бирж по торговле деривативами.

Что это значит для российских инвесторов

Для пользователей из РФ ситуация двоякая. С одной стороны, Hyperliquid остаётся одной из немногих платформ, доступных без VPN и позволяющих торговать с высоким плечом без верификации. Это удобно в условиях санкций и блокировок российских пользователей на западных биржах вроде Binance и Kraken.

С другой стороны, усиление давления американских регуляторов может привести к геоблокировке IP-адресов из США или полному закрытию платформы. История с BitMEX показала, что даже офшорные проекты вынуждены подчиняться CFTC, если хотят продолжить работу.

Российским трейдерам стоит диверсифицировать риски: для торговли деривативами подходят Bybit, MEXC и OKX — все три биржи принимают россиян, поддерживают пополнение через P2P и пока не попали под жёсткие санкции. Если нужна конвертация фиата в крипту, используйте проверенные обменники из нашего каталога.

Важно: торговля с кредитным плечом несёт высокие риски полной потери депозита. Не инвестируйте средства, которые не можете позволить себе потерять.